Investir dans l’immobilier locatif sans les contraintes de la gestion directe : tel est l’attrait de la SCPI Epargne Foncière, solution prisée pour sa diversification et son ancienneté. Cette introduction révèle comment elle conjugue rendement locatif et stratégie défensive, tout en explorant ses performances récentes et les risques à anticiper. Découvrez un placement long terme structuré par La Française REM, adapté aux épargnants soucieux de transmettre un patrimoine immobilier en toute sérénité.

Sommaire

1. Présentation de la SCPI Epargne Foncière
2. Performance et distribution de revenus
3. Avantages et inconvénients de la SCPI Epargne Foncière
4. Modalités d’investissement et gestion des parts

Présentation de la SCPI Epargne Foncière

Epargne Foncière est une SCPI de rendement à capital variable gérée par La Française Real Estate Managers. Créée en 1968, elle se spécialise dans l’immobilier d’entreprise, principalement les bureaux. Avec une capitalisation de 5 201 M€, elle compte plus de 57 000 associés. Son ancienneté et sa diversification sectorielle la positionnent comme l’une des références du marché français.

La SCPI investit majoritairement dans les bureaux (72,85% de son patrimoine), avec une présence dominante en Île-de-France (68% des actifs). Elle diversifie cependant ses actifs en incluant des immeubles à Paris (29,17%), en région (6,71%) et à l’international (Allemagne, Pays-Bas, Irlande). Cette stratégie défensive repose sur la mutualisation des risques et la stabilité locative, malgré les fluctuations du marché immobilier.

Performance et distribution de revenus

Epargne Foncière maintient un taux de distribution relativement stable, passant de 4,43% en 2023 à 4,52% en 2024. Il est pertinent de comparer ces chiffres avec ceux d’une Scpi immorente. Malgré la crise immobilière récente, son TRI 10 ans atteint 5,08%. La baisse de la valeur de part (-19,76%) et la réduction du dividende (-18,30%) traduisent les défis du marché, mais la SCPI prévoit un objectif de 31,20 €/part pour 2025, témoignant d’une stratégie d’adaptation aux conditions économiques actuelles.

• Taux de distribution (4,52% en 2024), indicateur clé de la rémunération annuelle des associés
• Taux d’occupation financier (TOF) élevé, assurant la stabilité des revenus locatifs
• Concentration géographique à Paris et en Île-de-France (68% des actifs), influençant la résilience face aux crises locales
• Exposition majoritaire aux bureaux, impactant la performance en fonction de la demande locative
• Frais cumulés (souscription et gestion), réduisant le rendement net perçu par les investisseurs

Les dividendes d’Epargne Foncière proviennent des loyers collectés sur ses biens immobiliers. La SCPI étant fiscalement transparente, ces revenus sont imposés directement au niveau de l’associé. Versés trimestriellement, ils entrent dans la catégorie des revenus fonciers, soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux à 15,5%. Les intérêts d’emprunt restent déductibles, améliorant la rentabilité des investissements souscrits à crédit.

Avantages et inconvénients de la SCPI Epargne Foncière

Avantages de l’investissement dans Epargne Foncière

Epargne Foncière s’impose comme une SCPI de référence avec plus de 54 ans d’existence. Sa spécialisation dans les bureaux, complétée par une diversification en commerces, assure une mutualisation des risques. La stabilité de son taux de distribution, autour de 4,49% sur trois ans, et sa taille, lui confèrent solidité et expertise dans la gestion immobilière.

La taille de la SCPI permet une diversification sectorielle et géographique. La Française REM, gestionnaire expert, optimise la performance via des acquisitions stratégiques. La mutualisation des risques réduit l’impact d’un défaut de paiement ou d’un vide locatif. Les investisseurs bénéficient ainsi d’un portefeuille équilibré et d’un suivi rigoureux des actifs.

Risques et limites à considérer

Investir dans Epargne Foncière comporte des risques. La forte exposition aux bureaux (72,85% du patrimoine) la rend vulnérable aux fluctuations du marché. Une crise économique ou une baisse de la demande locative affecte la valeur des parts. Le risque de perte en capital, non négligeable, s’ajoute à une liquidité limitée sur le marché secondaire.

La liquidité des parts reste l’un des principaux verrous. Les délais de cession, imprévisibles, dépendent de l’offre et de la demande. Les frais, notamment ceux de souscription (environ 10%) et de gestion (6%), réduisent le rendement net. Ces coûts, cumulés à la durée d’investissement, influencent la rentabilité globale.

Comparaison avec d’autres SCPI du marché

Epargne Foncière se démarque par sa capitalisation de 5,2 milliards d’euros. Son taux de distribution reste compétitif, malgré une baisse récente. Sa stratégie axée sur les bureaux la positionne face à des SCPI similaires, tout en bénéficiant d’une gestion optimisée par La Française REM, comme le souligne l’analyse d’Agefi.

SCPI	Taux de distribution 2024	Capitalisation
Epargne Foncière	4,52%	5,201 M€
Immorente	5,04%	1,420 M€
Pierre de France	4,30%	3,100 M€

Epargne Foncière s’affirme comme une SCPI majeure via sa taille et son ancienneté. Sa diversification sectorielle inclut des actifs en santé, hôtellerie et logistique. Ce positionnement, combiné à une gestion dynamique, lui permet de rester compétitive face aux SCPI spécialisées dans les mêmes segments, tout en maintenant un rendement attractif malgré les défis du marché des bureaux.

Modalités d’investissement et gestion des parts

Souscription et acquisition de parts

La part d’Epargne Foncière s’acquiert à 670 € depuis le 1er janvier 2025. L’investissement minimum s’élève à 835 €, représentant 1,25 part. La souscription s’effectue en direct ou via des plateformes. Pour bien préparer votre souscription, consultez les clés pour investir dans l’immobilier, notamment pour évaluer votre profil d’investisseur.

Les parts se souscrivent via des plateformes en ligne comme Linxea ou Primaliance. L’acquisition à crédit et l’assurance-vie offrent des avantages fiscaux. Chaque plateforme propose des conditions spécifiques, notamment en matière de frais ou de service client. Les souscriptions se règlent par virement bancaire ou chèque, avec une jouissance effective le 1er jour du mois suivant.

• Linxea
• Primaliance
• La Française REM

Les frais de souscription s’élèvent à 9 % TTC du prix de la part. Ce coût réduit le capital alloué à l’acquisition d’actifs, impactant le rendement initial. Certaines plateformes offrent des réductions ou cashback. Le prix de la part inclut les frais de gestion (6 %) et les coûts de collecte, influençant la rentabilité sur le long terme.

Gestion et revente des parts

La revente des parts s’initie par une demande de retrait à la société de gestion. La valeur de cession s’élève à 619,75 €, en baisse de 19,76 % par rapport au prix d’achat. Le marché secondaire facilite les échanges, mais la SCPI ne garantit pas la revente. Les délais de retrait s’étendent en moyenne sur 3 semaines.

Le marché secondaire détermine la liquidité des parts, avec un délai moyen de cession d’environ un an. Les prix s’établissent par confrontation des ordres d’achat et de vente. Les investisseurs peuvent attendre longtemps pour sortir, surtout en période de crise. Les ordres de retrait s’accumulent parfois sans contrepartie immédiate, affectant la fluidité du marché.

Fiscalité de l’investissement

Les revenus d’Epargne Foncière s’intègrent au revenu foncier imposable. Ils subissent l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux à 17,2 %. La tranche marginale d’imposition (TMI) varie de 0 % à 45 % selon les revenus.

La détention via une assurance-vie offre un cadre fiscal avantageux. Les dividendes capitalisés échappent à l’imposition directe, avec un abattement sur les rachats. Le démembrement sépare nu-propriété et usufruit, optimisant les charges fiscales. L’emprunt réduit l’assiette imposable via la déduction des intérêts, améliorant la rentabilité globale.

Les plus-values de cession s’imposent à 19 % d’impôt plus 17,2 % de prélèvements sociaux. Une exonération partielle s’applique après 6 ans de détention, totale au-delà de 22 ans pour l’IR et 30 ans pour les prélèvements sociaux. La déclaration s’effectue via la case 3VZ du formulaire 2042.

La fiscalité réduit le rendement net jusqu’à 62,2 % pour les tranches supérieures. Un investisseur en TMI 30 % paie 30 % d’impôt plus 17,2 % de prélèvements. Les SCPI européennes ou détenues en assurance-vie limitent cet impact. Le calcul du rendement net intègre la TMI et les prélèvements sociaux.

La SCPI Epargne Foncière s’affirme comme une solution d’investissement immobilier accessible, alliant diversification géographique et gestion experte par La Française REM. Avec un rendement stable et une stratégie défensive, elle permet de générer des revenus bruts réguliers, tout en bénéficiant des avantages fiscaux liés à la détention via une assurance-vie. Agir dès maintenant pour construire un patrimoine résilient, c’est miser sur une SCPI éprouvée, où capitalisation et ancienneté renforcent la confiance à long terme.

FAQ

Comment Epargne Foncière gère-t-elle le risque de vacance locative ?

Epargne Foncière gère le risque de vacance locative en maintenant un taux d’occupation financier stable. Ce taux élevé assure une certaine sécurité des revenus locatifs, même en période de marché difficile.

La SCPI met en œuvre des stratégies d’arbitrage, rationalisant son patrimoine en se séparant des biens souffrant de vacance. De plus, La Française REM propose une offre locative nommée « WELLCOME by La Française » pour faciliter le parcours locataire et minimiser les risques locatifs.

Quel est l’impact de la baisse des taux sur Epargne Foncière ?

Une baisse des taux d’intérêt peut stimuler le marché immobilier en réduisant les coûts de financement, ce qui pourrait potentiellement bénéficier à Epargne Foncière. Cela peut rendre les investissements immobiliers plus attractifs.

Cependant, la SCPI a connu une baisse de valeur de part récemment, et la conjoncture actuelle engendre une réduction du dynamisme du marché immobilier. Il est donc essentiel pour les investisseurs de rester attentifs à l’évolution des marchés.

Comment Epargne Foncière se positionne face à l’inflation ?

Face à l’inflation, Epargne Foncière bénéficie de l’indexation des loyers sur l’inflation, ce qui peut aider à maintenir le rendement pour les investisseurs. Cette indexation permet d’ajuster les loyers en fonction de l’évolution des prix.

En 2023, le taux de distribution d’Epargne Foncière était de 4,43%. Cependant, il est important de noter qu’Epargne Foncière a connu une baisse de la valeur de ses parts. Malgré cela, certaines SCPI à haut rendement ont pu atteindre jusqu’à 7% par le passé, surpassant l’inflation.

Quelles sont les perspectives de croissance d’Epargne Foncière ?

Les perspectives de croissance d’Epargne Foncière sont mitigées en raison d’une baisse récente de la valeur de ses parts. En janvier 2025, le prix de la part a été réduit de près de 19,8%, passant de 835 euros à 670 euros.

En 2024, la SCPI a versé un taux de distribution de 4,52%. Malgré la baisse du prix des parts, Epargne Foncière a démontré une belle résilience en 2023, avec une augmentation de capitalisation et un taux d’occupation toujours satisfaisant.